Курс: Инвестиционный проект: разработка и анализ эффективности
Курс: Инвестиционный проект: разработка и анализ эффективности
Продолжительность курса: 76 ак. ч.
Описание курса:
На курсе вы познакомитесь с современными технологиями финансовой математики, расчета ставок дисконтирования, узнаете, как использовать различные типы инвестиционных проектов для решения экономических задач вашей компании и повысите свои управленческие навыки.
Сможете анализировать, какой инвестиционный проект компании принесет прибыль, а какой окажется убыточным, подбирать схемы финансирования и отслеживать выполнение проекта. Детальный групповой анализ кейсов позволит вам понимать, какие ошибки возможны при инвестировании, и избежать их в будущем.
Научитесь самостоятельно определять стоимость бизнеса и дополнительные выгоды от его приобретения вы сможете. Вы рассмотрите современные технологии оценки бизнеса и решите большое количество практических задач, что позволит вам правильно обосновывать стоимость компаний и стартапов.
Аудитория:
• те, кто хочет освоить инвестиционный анализ и управление финансами
• финансовые консультанты, специалисты по финансовому просвещению
• специалисты по работе с инвестиционными проектами
Необходимая подготовка:
Общие знания по работе с ПК, знание MS Excel (базовый уровень), эквивалентная подготовка
Программа курса:
Модуль 1. Сочетание принципов финансовой математики
• Номинальные и эффективные ставки процента
• Практикум: Функции денег в экономике. Схемы движения капитала
• Контрольные вопросы
Модуль 2. Моделирование ставки дисконтирования
• Понятие ставки дисконтирования
• Временная стоимость денег в инвестициях
• Оценка собственного капитала методом куммулятивного накопления
• Оценка собственного капитала методом оценки капитальных активов CAPM
• Практикум: Расчет средневзвешенной нормы капитала (WACC) для оценки инвестиций
• Практикум: Корректный учет ставки WACC с учетом реализации проекта
• Контрольные вопросы
Модуль 3. Показатели оценки эффективности инвестиций
• Понятие инвестиционного проекта.
• Чистая приведенная стоимость (NPV).
• Преимущества и недостатки показателя.
• Типовые ошибки в расчетах
• Практикум: решение задач на расчет NPV «вручную» и при помощи функций Excel
• Индекс прибыльности (PI).
• Преимущества и недостатки показателя.
• Типовые ошибки в расчетах
• Практикум: расчет PI «вручную» и при помощи функций Excel
• Внутренняя норма доходности (IRR).
• Преимущества и недостатки показателя.
• Типовые ошибки в расчетах
• Наличие ограничений.
• Практикум: расчет IRR и при помощи функций Excel
• Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).
• Преимущества и недостатки показателя.
• Типовые ошибки в расчетах
• Практикум: расчет MIRR и при помощи функций Excel
• Срок окупаемости PP и DPP.
• Преимущества и недостатки показателя.
• Типовые ошибки в расчетах
• Практикум: расчет PP и DPP
• Расчет потребности в оборотном капитале, выявление влияющих факторов
• Практикум: расчет оборотного капитала, выявление влияющих факторов, расчет факторных изменений
• Выполнение тестовой работы
Модуль 4. Методология выбора наилучшего инвестиционного решения
• практикум: сравнение проектов разной продолжительности
• практикум: сравнение проектов при ограниченном бюджете
• практикум: сравнение взаимоисключающих проектов
Модуль 5. Управление портфелем проектов
• логика использования показателей для оценки портфеля
• практикум: автоматизация формирования портфеля с помощью настройки «Поиск решения» в Microsoft Excel
Модуль 6. Анализ финансовой модели инвестиционного проекта в Microsoft Excel
• формирование макропоказателей
• формирование плана инвестиций
• формирование плана продаж и цены реализации
• формирование переменных и постоянных затрат
• оценка оборотного капитала
• оценка эффективности проекта
• практикум: применение настройки Microsoft Excel «Подбор параметра»
Модуль 7. Мониторинг инвестиционного проекта
• практикум: пофакторный анализ инвестиционного проекта
• презентация результатов мониторинга проекта
Модуль 8 Моделирование риска проекта
• отклонение параметров проекта от базового значения чистой приведенной стоимости
• ранжирование параметров проектов по величине отклонения
• практикум: отбор рисков для проведения анализа
• практикум: применение настройки Microsoft Excel «Таблица данных»
Модуль 9. Управление схемой финансирования
• определение величины собственного капитала бизнеса
• привлечение заемных средств для финансирования проекта
• расчет процентных платежей за пользование кредитом
• практикум: достижение неотрицательного сальдо на каждый шаг горизонта проекта
Модуль 10. Деловая игра и брейн-ринг
• деловая игра: выполнение каждым участником своей роли для достижения командного результата
• брейн-ринг: деление группы на 2 команды и ответы на время для закрепления полученных навыков
Модуль 11. Обзор методов оценки стартапа
• Методология оценки
• Практикум. Оценка стартапа
Модуль 12. Структура и цена капитала компании
• Цена долга и цена собственного капитала компании
• Средневзвешенная цена капитала
• Практикум. Выбор ставки дисконтирования
Модуль 13. Методы оценки справедливой рыночной стоимости компаний: сравнительный, доходный, затратный
• Обзор затратных методов оценки стоимости компании
• Практикум. Метод компаний-аналогов
• Практикум. Метод сделок
• Практикум. Метод дисконтирования дивидендов
• Практикум. Метод дисконтированных денежных потоков (DCF)
• Практикум. Метод скорректированной приведённой стоимости (APV)
• Практикум. Метод экономической добавленной стоимости (EVA)
Модуль 14. Оценка синергетических эффектов
• Виды синергетических эффектов
• Практикум: Корректировка стоимости за счет синергии
